Như thế, rủi ro chính vẫn là các ngân hàng thương nghiệp vì họ bán nợ đi, không biết được chiết khấu và hưởng được bao nhiêu trong khi vẫn phải trích lập phòng ngừa rủi ro 20% cho các khoản nợ để giảm trừ giá trị trái khoán
Các phương án trên đều có thể áp dụng được vào VN, tuy nhiên cho đến nay VN đã thành lập VAMC, nhưng khung pháp lý của Cty này vẫn chưa hoàn chỉnh khiến việc mua bán nợ chưa thể tiến hành ngay được. Sau 5 năm nếu không xử lý được hết nợ xấu thì nhà băng thương mại phải lấy lại món nợ đó và "ôm" số nợ này. Như vậy, nếu để các nhà ĐTNN quan hoài tới khoản nợ xấu của hệ thống nhà băng VN thì điều quan trọng nhất là giá, và khung pháp lý.
Lượng tiền này được phân bổ một phần để mua lại nợ xấu NHTM, một phần dùng để giải quyết thanh khoản tạm bợ cho những đơn vị yếu kém. Với những thông tin mà VAMC đưa ra, theo tôi đây là giải pháp độc nhất bây chừ mà VN có thể áp dụng để xử lý dứt điểm nợ xấu, bởi thường phí giải quyết cần một khoản tiền hết sức tốn kém, đắt đỏ trong khi nguồn lực của nhà nước lại có hạn.
VAMC phải nới những điều khoản này, nhất là quy định món nợ phải được đảm bảo bằng 60% giá trị tài sản bất động sản thì ngân hàng thương nghiệp mới bạo dạn bán nợ cho VAMC. - Vậy theo ông để nhà ĐTNN quan hoài, mua nợ xấu thì chúng ta cần phải làm gì? Để thị trường nợ xấu VN được “quốc tế hóa” thì trước tiên là phải thay đổi khung pháp lý để cho những người mua nợ có thể thanh lý được nợ, nhất là với tài sản bảo đảm của khoản nợ là bất động sản - vấn đề mà các NHTM trong nước đều ngại mỗi khi bán nợ
Đấy là chưa kể, mua rồi nhưng thanh lý nợ như thế nào, đặc biệt là đối với tài sản bất động sản khi mà kèm theo đó là vô khối rối rắm của pháp luật, tính sáng tỏ cực kỳ thấp mà họ chưa gặp bao giờ. Thêm vào đó, không phải ngân hàng thương nghiệp cứ bán nợ cho VAMC là khoản nợ đó được xóa hoàn toàn.
Còn Malaysia, với mô hình Danaharta, đã giải phóng thành công 70% nợ xấu nhờ trao cho tổ chức giải quyết nợ xấu một khung khổ pháp lý đặc biệt. Ngoài ra, VAMC cũng có thể khẩn hoang nguồn vốn ngoại, bán nợ xấu cho các tổ chức nước ngoài.
Bên cạnh đó, một số ngân hàng vẫn chưa kiểm soát tốt các khoản cho vay khi chạy theo chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng. Với mục đích thứ ba, Fed tuyển lựa mua cổ phiếu ưu đãi thay vì loại phổ biến. - Kết quả kinh doanh mà các nhà băng vừa công bố mới đây cho thấy tình trạng nợ xấu không thuyên giảm mà có nguy cơ tăng, dù VAMC đã đi vào hoạt động được gần 2 tháng.
Tuy nhiên “điểm nghẽn" trước hết, theo tôi nằm chính ở khái niệm "trái phiếu đặc biệt" mà VAMC trả cho các ngân hàng thương mại khi mua nợ xấu
Bên cạnh đó, nợ xấu của hệ thống ngân hàng vẫn chưa được ban bố đầy đủ. Cổ phiếu ưu đãi được hưởng mức cổ tức nhất mực, không phụ thuộc vào khả năng sinh lời nhưng lại không có quyền tham dự vào việc điều hành ngân hàng.
Với Mỹ, cuộc khủng hoảng tài chính Phố Wall năm 2008 bắt nguồn từ bong bóng bất động sản tan vỡ - tình cảnh khá tương đồng với VN bây chừ.
Nếu VAMC cởi bỏ nút thắt này, theo tôi không chỉ nhà đầu tư trong nước mà ngay cả các tổ chức nước ngoài tham dự vào quá trình mua bán nợ cùng VAMC. Rõ ràng với những quy định quá chặt có phần "lợi" cho VAMC như hiện giờ thì phần rủi ro bán nợ vẫn thuộc về phía NHTM.
Hành vi này nhằm mục đích giúp nhau xóa nợ xấu để làm đẹp bảng cân đối tài sản mà đáng lẽ, những Cty kiểm toán khi gặp những trường hợp như thế thì phải có chú giải trong bảng kiểm toán, nhưng họ đã lờ đi.
Phần còn lại - nhưng chiếm tỉ trọng lớn - là để mua cổ phiếu ưu đãi của các ngân hàng
Nên, để thúc đẩy quá trình xử lý nhanh của VAMC, NHNN có thể coi xét miễn giảm một số điều kiện khi mua nợ xấu. Mặc dầu, VAMC đã ra đời nhưng với các điều kiện ngặt nghèo như nợ xấu phải có thế chấp tối thiểu 65% bằng bất động sản, người đi vay phải còn tồn tại và chứng minh được khả năng trả nợ. Nếu vận dụng các quy định theo Thông tư 02/2013 của NHNN về phân loại và trích lập đề phòng rủi ro thì nợ xấu sẽ cao hơn bây giờ (Thông tư này đã được dời đến tháng 6/2014 mới áp dụng).
Tỉ lệ chiết khấu chưa rõ ràng, trong khi một số quy chế để bán nợ cho VAMC lại khá ngặt nghèo, như tổ chức tín dụng có nợ xấu 3% tổng dư nợ và khoản nợ phải được bảo đảm bằng 60% giá trị tài sản bất động sản.
- Báo cáo ông, các tổ chức tài chính nước ngoài có chung nhận định là các nhà đầu tư quốc tế đã sẵn sàng mua nợ xấu VN. Trung Quốc thành công nhờ trực diện xử lý nợ xấu DNNN trong khi Nhật sẵn sàng cho tự sụp đổ nếu ngân hàng quá yếu kém. Nhưng cản ngăn là hiện nay VN chưa có được một cơ chế đặc thù để lôi cuốn đầu tư từ các tổ chức, DN nước ngoài tham dự mua bán nợ xấu tại VN
000 tỉ đồng nợ xấu (tương đương 474 triệu USD). - Xin cảm ơn ông ! Phương Hà thực hành Email Print Fed, Phố Wall, Trung Quốc, khoản nợ. Qua nhiều cuộc khủng hoảng tài chính, mỗi nước đều có cách xử lý tài sản rủi ro và nợ xấu riêng nhằm lưu thông dòng vốn trong nền kinh tế.
Ông nhận định về vấn đề này như thế nào ? Trong thưa tài chính đã công bố hồ hết các nhà băng đều không giảng giải chi tiết lý do nợ xấu gia tăng. Mỹ một mặt thẳng cánh bơm vốn giải cứu nhà băng nhưng lại không can thiệp sâu vào điều hành.
Thí dụ, tình trạng ngân hàng A mua hộ nợ cho ngân hàng B theo kiểu cùng nhau thống nhất một mức giá mà mai mốt, B có thể mua lại từ A. Đây không phải là điều bất ngờ khi kinh tế vĩ mô còn bê trễ. Và để Cty VAMC mua được nhiều nợ thì kinh nghiệm các nước đã chỉ ra rằng: đầu tiên, VAMC phải xác định rõ mục tiêu và kế hoạch kinh dinh một cách dài hạn, VAMC phải thúc đẩy nhanh quá trình chuyển nhượng tài sản, xử lý nợ xấu, xây dựng phương án kinh doanh, xác định chiến lược cho các tài sản sau thu hồi… Những vấn đề quản trị và tính sáng tỏ của VAMC được đưa lên hàng đầu, ưng chuẩn sở hữu hàng ngũ chuyên gia có chuyên môn cao nhưng độc lập hoàn toàn với NHNN
Điều này cũng khiến bức tranh nợ xấu của hệ thống nhà băng vẫn còn xám xịt. Với những tài sản là bất động sản, trước đây được đánh giá cao quá mức để vay cho bằng được, nay giá đi xuống, trong khi thiếu những Cty định giá độc lập và hành xử một cách khách quan, vậy thì giá mua, giá bán như thế nè cả một vấn đề không nhỏ.
Rõ ràng với những quy định quá chặt có phần "lợi" cho VAMC như hiện thì phần rủi ro bán nợ vẫn thuộc về phía ngân hàng thương mại. Thì sẽ có nhiều khoản nợ xấu không đủ điều kiện để được mua lại.
Với chuyên gia lâu năm nghiên cứu về vấn đề này, ý kiến của ông thế nào? Như các bạn đã biết, mô hình Cty xử lý nợ xấu ở mỗi quốc gia không giống nhau nhưng đây chính là là công cụ hữu hiệu của hệ thống NHNN để tái cấu trúc toàn ngành. Để giải cứu những tổ chức tín dụng sắp "chết", Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quyết định bơm 700 tỉ USD.
Khiến ngay các nhà băng (chưa nói tới các tổ chức khác) ngại ngần khi bán nợ cho VAMC. Về việc đánh tiếng mua nợ xấu, tôi không nghĩ các nhà ĐTNN có thể dễ dàng mua, bán nợ xấu ở VN bởi việc đó chưa có tiền lệ.
No comments:
Post a Comment